30.000 millones de anticipo y un ańo más para ajustar el déficit

Los socios de la eurozona firmaron en la madrugada del lunes un acuerdo de enorme trascendencia que marcará la política y la economía espańola de los próximos ańos. Los países del euro dieron el visto bueno al rescate financiero, para empezar de 30.000 millones de euros, antes de finales de julio, y han otorgado un ańo más a Madrid para cumplir el déficit, a cambio de rigurosas condiciones fiscales, bancarias y de supervisión. Es decir, y como interpreta el diario El País, "una intervención con todas las de la ley, si bien de menor intensidad que la de los tres países rescatados hasta ahora: Grecia, Portugal e Irlanda".

De manera que, como primera medida, Espańa contará con 30.000 millones de euros este mismo mes para iniciar el proceso de recapitalización de la banca espańola. Ese primer remanente del préstamo europeo, que podrá alcanzar hasta un máximo de 100.000 millones, será inyectado en el Frob a finales de julio y podrá ser usado de inmediato para las entidades que requieran un saneamiento urgente. El Eurogrupo decidió dar este importante paso después de mantener una reunión de nueve horas en la que se logró un acuerdo político sobre las condiciones que se impondrán a los bancos que reciban la asistencia y al sector financiero en general. El llamado Memorándum de Entendimiento , que es el documento donde están redactadas estas exigencias, será firmado de forma definitiva el próximo 20 de julio, ya que algunos países europeos deben obtener el visto bueno de sus respectivos parlamentos nacionales. Los préstamos que reciban los bancos espańoles tendrán un plazo de vencimiento de hasta 15 ańos, aunque la media se situará en los 12,5, según anunció el presidente del Eurogrupo, Jean-Claude Juncker. El tipo de interés no se ha definido aún, aunque previsiblemente será el del coste de financiación del fondo de rescate europeo más un diferencial, que podría rondar el 1%. La contrapartida serán una serie de exigencias que aún no se han publicado, aunque el ministro espańol, Luis de Guindos ya adelantó algunas de ellas. Por ejemplo, los bancos que reciban la ayuda tendrán que imponer a sus clientes e inversores unas pérdidas sobre las participaciones preferentes que emitieron. Se calcula en el entorno del 30% esta quita obligatoria que deberán asumir estos accionistas, muchos de ellos clientes particulares de estas entidades. Además, los bancos que reciban la asistencia deberán segregar sus activos tóxicos en un 'banco malo' que gestionará de forma independiente los activos inmobiliarios, como solares, viviendas, etcétera. También se impondrán requisitos de capital más elevados para el conjunto del sector, con un nivel de solvencia del 9%, y habrá modificaciones en los estándares de "aprovisionamiento, supervisión y transparencia" de las entidades, según adelantó el ministro. Junto a estas condiciones específicas del sector financiero, el Gobierno espańol tendrá que cumplir con las recomendaciones de la Comisión Europea dentro del procedimiento de déficit excesivo. El vicepresidente de la Comisión y titular de Asuntos Económicos, Olli Rehn, advirtió que "Espańa debe cumplir plenamente" con los compromisos contraídos con sus socios europeos. De momento la ayuda a la banca se llevará a cabo a través del fondo temporal de rescate y el Frob será el receptor de la misma. No obstante en cuanto se cree el supervisor bancario único, algo que no parece posible que ocurra hasta mediados del ańo que viene, la recapitalización será directa en la banca, sin necesidad de que pase por el Estado. De hecho, el Tesoro podrá 'quitar' esa deuda anotada por este plan de ayuda europeo y pasará directamente al balance de los bancos. El jefe del grupo de trabajo del Eurogrupo, Thomas Wieser, reconoció que, a partir de ese momento, el Estado dejará de ser el responsable del préstamo. Es decir, que si un banco llegara a impagar parte de la ayuda, el fondo de rescate europeo sería quien asumiese la pérdida y no el Estado espańol, como se había asegurado hasta ahora.

Tras la reunión el ministro espańol tan sólo se paró ante los periodistas para asegurar que el Gobierno había obtenido "dos muy buenos acuerdos", en referencia a la condicionalidad impuesta a la banca y a la decisión del Eurogrupo de conceder un ańo más a Espańa para reducir el déficit por debajo del 3%. Esta última propuesta de la Comisión Europea obtuvo el respaldo de los socios del euro y tendrá que ser definitivamente aprobada por los ministros de Finanzas de los Veintisiete. Espańa tendrá hasta 2014 para consolidar sus cuentas públicas y se fija un nuevo calendario de reducción del déficit. Este ańo deberá situarlo en el 6,3% (un punto del PIB por encima de lo previsto hasta ahora); en 2013 deberá bajar hasta el 4,5% y en 2014 al 2,8%. A cambio de este ańo extra, el Gobierno deberá someterse a una supervisión trimestral de sus progresos de consolidación presupuestaria que irá en paralelo a las revisiones de la "troika" al programa de rescate a la banca. Además, se exige al Ejecutivo que presente "antes de que acabe julio" un plan presupuestario bianual que detalle los ajustes y reformas que se van a hacer en 2013 y 2014. También se reclama un mayor control de las comunidades autónomas y propone la creación de una agencia presupuestaria independiente que controle y supervise la ejecución de las cuentas públicas. La troika que componen la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional, enviará misiones a Espańa cada tres meses, y asume de facto poderes sobre la supervisión financiera de la banca. Los socios europeos impondrán profundos cambios en todo el sector financiero. Y Bruselas exige de inmediato nuevas medidas fiscales al Gobierno para garantizar que Espańa cumple sus metas de déficit. El Ejecutivo había adelantado ya este lunes por la mańana a esas exigencias con el anuncio de que, en contra de sus promesas electorales, subirá el IVA. Pero el vicepresidente Olli Rehn ha asegurado que Espańa "tendrá que cumplir plenamente" con el nuevo pliego de condiciones, y no ha descartado que entre esas exigencias estén otras medidas, como recortes en las pensiones o en el subsidio de desempleo. El ministro francés Pierre Moscoviciha explicado que el propio Ejecutivo espańol sugirió en la reunión modificaciones en políticas muy delicadas, como la relativa a las pensiones.

Una vez más, queda de manifiesto que nada es gratis, pero tampoco todo son condiciones.. żEstamos un poco más intervenidos que ayer? No parece que quepan dudas de que así es... Se supone que los mercados, y la prima de riesgo, empezarán a tener en cuenta esos datos nuevos, que se supone que alejan algunos fantasmas...